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本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合
OLED面板收入将在2025年下滑，之后在2026年强劲反弹。
根据Counterpoint Research最新的OLED出货报告，预计2025年第三季度全球OLED面板收入将同比下降2%，而2025年第二季度全球OLED面板收入将同比下降5%。预计第三季度降幅放缓的原因是智能手机面板出货量同比增长2%，以及显示器和笔记本电脑出货量同比增长两位数。
预计2025年全年OLED面板总收入将小幅下降。然而，在强劲的需求复苏和新增OLED产能的支撑下，预计2026年收入将出现更强劲的反弹。同时，预计2025年出货量将同比增长约2%，而单位增长预计将由智能手机、笔记本电脑和显示器推动。
Counterpoint Research 副总监David Naranjo表示：“尽管 2025 年将是一个过渡年，其特点是营收略有疲软，但 OLED 应用的结构性扩张仍在继续。我们预计，随着新产能的增加、面板效率的提升以及 IT 应用的进一步扩展，OLED 营收将在 2026 年出现大幅反弹，这将使 OLED 技术在消费和汽车领域获得更广泛的主流应用。”
面板供应商业绩——第二季度、第三季度及2025年展望
三星显示（SDC）
2025年第二季度，SDC的出货面积和收入份额分别攀升至35%和42%，这得益于笔记本电脑和智能手表三位数的环比增长，以及电视两位数的环比增长。2025年第二季度，整体面板收入环比增长24%，这得益于智能手机环比增长6%和电视环比增长24%。
随着中国星光、天马等公司的崛起，预计 2025 年第三季度 SDC 的收入份额将达到 44%，2025 年全年份额将达到 41%，略低于 2024 年的 42%。
LG显示（LGD）
2025年第二季度，LGD的面板面积份额提升至38%，但面板收入份额下降至21%，主要原因是智能手机出货量环比下降两位数，但电视出货量增长两位数，智能手表出货量增长个位数，部分抵消了这一影响。预计2025年第三季度LGD的收入份额为22%，全年份额为21%，低于2024年的23%。
京东方
京东方的出货面积和收入份额分别下滑至9%和15%，原因是智能手机和笔记本电脑的环比两位数增长被智能手表的两位数下降所抵消。预计2025年第三季度京东方的收入份额将维持在12%，2025年全年份额将稳定在14%，与2024年持平。
天马
2025年第二季度，天马的OLED电视面积份额下降至5%，收入份额也下降至6%。尽管该公司不生产OLED电视，限制了总面积的增长，但受智能手机和智能手表需求的支撑，其收入环比增长了8%。预计2025年第三季度天马的收入份额将达到6%，全年份额将达到6%，高于2024年的5%。
2025年全球笔记本电脑面板出货量将增长4%
根据 Counterpoint Research 最新的先进 IT 显示器出货量报告，受企业升级、人工智能采用和一系列新产品推出的推动，全球笔记本电脑显示器出货量预计到 2025 年将同比增长 4%。
在该市场中，包括OLED和MiniLED技术的先进笔记本电脑面板预计将同比增长9%，占2025年笔记本电脑总出货量的8%。与此同时，OLED笔记本电脑面板预计在2025年也将同比增长9%，为2026年更强劲的增长奠定基础，预计出货量将同比增长30%。苹果推出14.3英寸和16.3英寸OLED MacBook Pro机型将进一步推动OLED在IT设备中的普及，这将进一步加速OLED在IT设备中的应用。
Counterpoint Research 副总监David Naranjo表示：“随着企业更新活动、软件升级和人工智能支持维持强劲的需求势头，各大品牌预计到 2025 年都将表现良好。因此，我们预测 2025 年高端笔记本电脑面板出货量将同比增长 9%，标志着该领域又一个稳健增长的一年。”
整体笔记本电脑显示器市场也展现出韧性，继2025年第一季度同比增长15%之后，2025年第二季度同比增长8%，这得益于对潜在关税影响预期导致出货量增加。预计2025年全年市场将同比增长4%，较Counterpoint此前预测的1%的同比增长有所上调。此次预测上调反映了市场在2025年上半年的强劲增长势头，尽管宏观经济和关税相关的不利因素有所减弱。
展望2026年，随着成本效率的提升以及更多品牌拓展高端产品线，OLED笔记本电脑的市场份额预计将持续增长。苹果OLED MacBook Pro机型的上市将成为催化剂，进一步推动IT市场向高性能、节能显示器的转变。
10月电视面板行情
今年9月，品牌商持续为四季度旺季备货，面板需求维持高位，LCD TV面板价格全线接近止跌。进入四季度，尽管备货周期接近尾声，但国内外“双十一”、“黑五”等促销节点仍对10月需求形成一定支撑，同时，面板厂则通过控产稳定价格，在供需双方策略协同下，10月面板价格有望逐步趋稳。
今年三季度，品牌商为应对年终旺季而进行的集中备货，使得面板需求维持高位，与此同时，面板厂相应提高产线稼动率以配合订单交付，推动LCD TV主流面板价格在9月全线接近止跌。
进入四季度，品牌端备货进入尾声，部分厂商也开始陆续调节库存，LCD TV面板需求预计将开始放缓，为应对此转变，面板厂在“十一”假期期间主动下修稼动率，通过调控供给以平衡市场来稳定价格，预计10月面板价格维持全面持平态势。
从面板需求侧来看，电视品牌在经历二季度的订单调整与库存去化后，于三季度显著增加采购量，加之“以旧换新”等政策持续提振消费信心，共同推动面板需求保持旺盛，因此除超大尺寸面板价格跌幅收窄，其余面板价格均止跌企稳。
进入10月，尽管整体需求较三季度的高点有所回落，但国内“双十一”、国外“黑五”等促销节点的备货需求仍提供一定支撑，而四季度面板需求的最终走向将很大程度上取决于品牌商是否为明年一季度进行采购前置。
从面板供给侧来看，据CINNO Research数据显示：今年三季度，电视品牌厂商增加采购订单，面板厂依据品牌订单按需生产，高世代线平均稼动率预计提升至82%，环比增长近三个百分点，带动LCD TV面板出货量同比增长7.6%。
进入四季度，为应对需求回调，多数面板厂在10月第一周通过5~7天的产能调控，预计10月稼动率将回落至80%以下。此次休假策略不仅直接助力面板厂在10月底前控制库存、节约运营成本，也有助于缓和电视市场的潜在供需矛盾，进而为10月LCD TV面板价格的稳定构筑了关键支撑。
CINNO Research统计数据表明，今年10月面板整体需求维持稳定，预计绝大部分面板价格将趋于稳定，具体来看，32"至75"面板价格与9月相比基本持平，预计价格分别为：32美元、64美元、88美元、110美元、165美元和221美元，不过，85"和98"等超大尺寸因需求支撑不足，价格或将承压微跌，预计分别下跌2美元和5美元至290美元和455美元水平。展望后市，四季度面板价格走势后续将聚焦于面板厂的控产力度以及终端市场的消费能力。
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